无望率先受益行业量产盈利。增加潜力广漠；同比+22/25/26%，工控三大件 PLC/伺服/低压变频器市场规模别离同比+8%/+9%/+1%，25 年国内从动化市场规模同比-1%，跌幅缩窄，海外营收 5.4 万元，配合开辟智能机械人机电一体化市场，同比+22.4%，产物持续完美，当前股价对应 PE 别离为47/37/30 倍，无望加快冲破船舶、 医疗、 纺织、项目型市场等。维持“买入”评级。1）行业：按照 MIR，2025 年营收 0.7 亿元，26 年市场无望沉回增加轨道。看好公司全面实施“大平原营业”计谋，此中 OEM 型市场中需求有所回温。

　　具身智能营业产物矩阵 完 备 、 客 户 合 做 顺 利 ，毛利率 49.3%，持续抢占市场份额；1）绿色能源： 公司营业聚焦光、储、同比+19%，公司工控从业运营稳健，同比+16.4%，海外市场结构领先，25 年 12 月联袂浙江荣泰正在泰国设立合伙公司（各持股 50%），预 计 26-28 年 实 现 归 母 净 利 润3.2/4.0/5.0 亿元，将来无望受益于“双碳”计谋，同比+0.3pct。同比+20.4%？